Éléments de correction
Première partie
1°) Valeur d’apport du fonds de commerce
Un fonds commercial.............................................. 10 000
Un immeuble évalué à............................................ 100 000
Des créances clients................................................. 20 000
Des dettes fournisseurs........................................... -30 000
Autres actionnaires................................................. 100 000
---------------------------------------------------------------------------
Capital social........................................................... 200 000
2°) Nombre d’actions attribuées
Apports en nature (actionnaire principal) = 100 000, nombre d’actions = 100 000 / 100 = 1 000
Apports en numéraire (actionnaires anonymes) = 100 000, nombre d’actions = 1 000
3°) Journal
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---------------------------- |
2 juin N |
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45621 |
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Act. CSANV |
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150 000,00 |
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1012 |
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CSANV |
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150 000,00 |
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100 000 + 100 000/2 |
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---------------------------- |
2 juin N |
---------------------------- |
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109 |
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Act. CSNA |
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50 000,00 |
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1011 |
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|
CSNA |
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50 000,00 |
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100 000/2 |
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---------------------------- |
9 juin N |
---------------------------- |
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207 |
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Fonds commercial |
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10 000,00 |
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213 |
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Constructions |
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100 000,00 |
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411 |
|
Clients |
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20 000,00 |
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467 |
|
Notaire |
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50 000,00 |
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401 |
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Fournisseurs |
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30 000,00 |
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45621 |
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Act. CSANV |
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150 000,00 |
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---------------------------- |
9 juin N |
---------------------------- |
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1012 |
|
CSANV |
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|
150 000,00 |
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1013 |
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|
CSAV |
|
150 000,00 |
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---------------------------- |
29 juin N |
---------------------------- |
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2011 |
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Frais de constitution |
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1 250,00 |
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512 |
|
Banque |
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48 750,00 |
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467 |
|
|
Notaire |
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50 000,00 |
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---------------------------- |
1er fév. N+1 |
---------------------------- |
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45621 |
|
Act. CSANV |
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|
25 000,00 |
|
|
|
109 |
|
|
Act. CSNA |
|
25 000,00 |
|
|
|
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---------------------------- |
1er fév. N+1 |
---------------------------- |
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|
1011 |
|
CSNA |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
1012 |
|
|
CSANV |
|
25 000,00 |
|
|
|
|
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---------------------------- |
28 fév. N+1 |
---------------------------- |
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|
512 |
|
Banque |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
45621 |
|
|
Act. CSANV |
|
25 000,00 |
|
|
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|
|
|
|
---------------------------- |
28 fév. N+1 |
---------------------------- |
|
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|
1012 |
|
CSANV |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
1013 |
|
|
CSAV |
|
25 000,00 |
|
|
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|
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|
|
|
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---------------------------- |
2 nov. N+1 |
---------------------------- |
|
|
|
45621 |
|
Act. CSANV |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
109 |
|
|
Act. CSNA |
|
25 000,00 |
|
|
|
|
|
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|
---------------------------- |
2 nov. N+1 |
---------------------------- |
|
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|
1011 |
|
CSNA |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
1012 |
|
|
CSANV |
|
25 000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
---------------------------- |
30 nov. N+1 |
---------------------------- |
|
|
|
512 |
|
Banque |
|
|
25 000,00 |
|
|
|
45621 |
|
|
Act. CSANV |
|
25 000,00 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
---------------------------- |
30 nov. N+1 |
---------------------------- |
|
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1012 |
|
CSANV |
|
|
25 000,00 |
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|
|
1013 |
|
|
CSAV |
|
25 000,00 |
|
|
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|
|
|
|
---------------------------- |
30 nov. N+1 |
---------------------------- |
|
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1013 |
|
CSAV |
|
|
200 000,00 |
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|
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101 |
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Capital |
|
200 000,00 |
|
|
|
Facultatif |
|
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Deuxième partie
Valeur mathématique comptable du titre
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Capital |
200 000 |
|
Réserve légale |
15 000 |
|
Réserves facultatives |
14 500 |
|
Report à nouveau |
150 |
|
Résultat |
13 400 |
|
Subventions d'investissement |
9 000 |
|
Charges constatées d'avance |
-750 |
|
Charges à répartir |
-1 500 |
|
Total |
249 800 |
Vmc = 249 800 / 2 000 = 124,90
Troisième partie
1°) Répartition du résultat
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Résultat |
13 400,00 |
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Réserve légale |
-670,00 |
|
13 400 X 5 % |
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(15 000 + 670) <= 20 000 |
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|
Report à nouveau |
150,00 |
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|
Bénéfice distribuable |
12 880,00 |
|
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Intérêts statutaires |
-8 000,00 |
|
200 000 X 4% |
4,00 |
|
Superdividende |
-4 000,00 |
|
2 000 X 2 |
2,00 |
|
Report à nouveau |
880,00 |
|
|
6,00 |
2°) Journal
|
|
|
---------------------------- |
|
---------------------------- |
|
|
|
120 |
|
Résultat |
|
|
13 400,00 |
|
|
110 |
|
Report à nouveau |
|
|
150,00 |
|
|
|
1061 |
|
|
Réserve légale |
|
670,00 |
|
|
457 |
|
|
Act. Divid. à payer |
|
12 000,00 |
|
|
|
|
|
8 000 + 4 000 |
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|
|
110 |
|
|
Report à nouveau |
|
880,00 |
3° Valeur mathématique comptable après répartition
Vmc ex-coupon = 124,90 – 6,00 = 118,90
4°) Valeur de rendement et valeur financière
Vrdt = (13 400/2 000) / 0,08 = 83,75
Vf = 6,00 / 0,08 = 75,00
Quatrième partie
1°) Augmentation de capital par apports nouveaux : insuffisance de l’autofinancement, manque de moyens financiers, recapitalisation, croissance soutenue.
Par incorporation des réserves : restructurer le passif, augmenter la possibilité d’endettement (le capital social est un gage pour les créanciers sociaux.
2°) Droit de souscription : priorité donnée aux anciens actionnaires pour souscrire aux nouvelles actions, lors d’une augmentation de capital par apports nouveaux.
Droit d’attribution : priorité donnée aux anciens actionnaires pour souscrire aux nouvelles actions, lors d’une incorporation de réserves.
